融资规模和估值跳升

Databricks 8月13日宣布完成50亿美元战略融资，估值1900亿美元。六个月前上一轮估值1340亿美元，半年涨了42%。本轮融资由Coatue领投，Blackstone、MGX、T. Rowe Price跟投，新投资方Sixth Street Growth入场。现有股东阵容豪华：a16z、Thrive Capital、高盛、淡马锡、富达全在列。

营收数据：不只是PPT

  • 年化收入超70亿美元，Q2同比增长80%以上
  • Lakehouse数据仓库收入破15亿美元run-rate，同比增长超100%
  • Lakebase（AI Agent数据库）上线不到一年破1亿美元run-rate
  • 1000+客户年消费超100万美元，100+客户超1000万美元
  • 过去12个月保持调整后自由现金流为正

三条产品线瞄准AI Agent基础设施

CEO Ali Ghodsi的定位很直白：企业不只想要会说话的AI，要能在业务中工作、记住上下文、给出准确答案、不烧预算的Agent。三个产品支撑这个定位——Lakebase是给AI Agent用的无服务器Postgres数据库，Genie是把企业数据变成可信答案的AI同事，Unity AI Gateway做多AI治理和成本控制。

为什么数据层值1900亿

大模型竞争走到今天，模型层（OpenAI/Anthropic/DeepSeek）抢了大部分注意力，但企业落地AI Agent时最痛的不是模型不够聪明，而是模型拿不到企业内部数据。Databricks卡的就是这个位：它不做模型，做模型和企业数据之间的管道。Agent要查库存、要读合同、要分析客户行为，这些数据存在Databricks上。控制了数据接入层，就控制了Agent的可用性边界。

收购ElectricSQL：Agent需要超快数据库

同日Databricks宣布收购ElectricSQL团队（PGlite背后的WASM Postgres）。PGlite过去12个月周下载量从100万涨到1300万。逻辑很清晰：Agent在浏览器端运行时需要超快的数据库读写，PGlite的WASM实现在浏览器里跑Postgres，再异步同步回服务端。这补上了Lakebase在边缘端的能力。

竞争格局

Databricks最直接的对手是已上市的Snowflake。两家都在企业数据平台赛道，但Databricks更偏AI原生（从Spark/MLflow起家），Snowflake更偏数据仓库。估值1900亿美元的Databricks vs Snowflake约750亿美元市值，差距在拉大。分析师已将Databricks视为Snowflake增长叙事的最大威胁。Databricks也被广泛认为是继OpenAI和Anthropic之后最可能IPO的AI公司。

控制了AI Agent的数据接入层，就控制了Agent的可用性边界——Databricks不做模型，做模型和数据之间的管道。